台积美国厂4纳米传涨价　关税战触发美系客户疯抢 ?

美国总统川普（Donald Trump）一手规划的「关税新核战」大戏，已开始改变一线半导体业者的投片策略。

芯片供应链透露，原本台积电美国厂成本高昂，在未确立局势前，苹果（Apple）等美系客户下单意愿与规模偏保守。

然而川普关税大刀一挥，众美系科技大厂包括苹果、超微（AMD）、NVIDIA等，急忙释出美国制造计划，扩大在台积美国厂投片。事实上，台积现行美国厂4纳米产能有限，已出现排队争抢产能情况。

这也让台积转嫁成本「涨价有理」，据传出，台积将调涨3成代工报价，可望把亏损风险逐步收敛。

美系芯片大厂表态　面对美国制造课题

供应链透露，台积电美国厂的主要客户，包括苹果、超微与NVIDIA等美商。

预期最大客户明确就是苹果，NVIDIA、超微等三雄，近期赶在川普宣布半导体关税开徵前，罕见主动揭露在台积美国一厂的投片规划，助力实现「美国制造」

如NVIDIA于14日宣布，目前采用4纳米制程的Blackwell芯片，已于台积电亚利桑那州厂生产，现正与Amkor及矽品合作商讨后段封测作业。此外，EMS龙头富士康的休士顿厂、纬创的达拉斯厂，已规划在未来12~15个月内，大规模生产AI服务器。

预期未来4年内，NVIDIA透过与台积、富士康、纬创、Amkor、矽品合作，在美国生产高达5,000亿美元规模的AI基础设施。

过往访台与供应链会面，或受邀演讲皆相对低调的超微CEO苏姿丰，15日在台大演说前，罕见公开接受媒体联访，强调超微已计划在美国生产更多AI服务器芯片。

超微向来与台积供应链合作紧密，目前第5代EPYC服务器芯片，已在台积美国厂成功启用和验证，此外，代号为「Venice」的新一代EPYC处理器，则已经tape out，为超微首款采用台积2纳米的HPC产品。

供应链表示，川普政府关税政策一出手，立刻撼动全球市场，川普本人不按牌理出牌且反反覆覆，更是冲击各国政府与产业链。

由于手握《国际紧急经济权力法》（IEEPA）及《1962年贸易扩张法》第232条两大王牌，川普政府主打国家安全至上，各国无计可施。

也因此，苹果、NVIDIA、超微先前仍在观望情势，终于低头面对现实，释出美国制造规划。

台积美厂产能有限　客户疯抢涨价有理

据了解，目前台积美国一厂月产能仅有2万~3万片，正加快扩产，但因多家客户订单开始涌入，先前释出代工报价大涨3成，客户也只能自行吸收。

业界人士表示，台积电美国厂高昂成本转嫁收效，先前市场预期台积美国厂代工价格飙升，客户下单意愿恐是表面功夫，但这下子，在川普赶鸭子上架下，稼动率将迅速拉升，美国厂亏损风险也减轻。

台积将于17日召开法说，由于川普关税政策反覆，也释出90日宽限期。

虽然美方宣布会再公告半导体税率，但市场推估，由于砍单危机解除且晶圆制造周期长，各制程也反转出现急单，预期台积第2季营收季增率约在1成以内，毛利率也维持在58.5%上下，全年财测下修机率可望减低。

然也仍有说法认为，2025年上半客户拉货力道将高于预期，但下半年需求恐透支，再加上川普态度每周数变，总经不确定性高，台积仍有可能下修全年美元营收成长25%目标。

责任编辑：何致中