NVIDIA涨价15%牵动AI供应链 芯片界：推论ASIC吸引力或攀升
- 刘宪杰／评析
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尽管NVIDIACEO黄仁勳再度快速闪电访台，又留下了与台湾民众热情合照的画面，不过，科技业界传出NVIDIA近期已通知主要客户，搭载其AI芯片的服务器系统价格，将调涨逾15%，适用于2027年初开始出货机种，涵盖Grace Blackwell与新一代Vera Rubin平台。此举除了牵动芯片与系统供应链外，推论用的特用芯片（ASIC）是否直接受益？芯片业界人士则有多层次的解读。
ASIC相关厂商首先指出，这次NVIDIA涨价，有一说是让推论ASIC的吸引力攀升。但进一步看，更可以说是更明确地把「不同的AI运算需求」做出区隔。
IC设计业者说明，例如：最需要大量高端存储器来支撑的AI芯片，和多元导入并以成本效益为主的AI芯片，两大类别以后将会更明确地分流，而两个市场都有不小的成长空间。
观察市场传出的NVIDIA价格策略的实际涨幅，依芯片时代与存储器配置而异，相较先前针对板卡夥伴的零星调整，这次是以整套系统为单位、并直接对大型客户发出的调价通知，信号更为明确。
一般也认为，主因系存储器的涨价过于强劲，已经让所有不分应用的产品，都得透过涨价来减压。
根据各家研究机构的调查，服务器DRAM价格在2026年第1季已经近乎翻倍，大型投资银行如摩根士丹利（Morgan Stanley）5月供应链报告也指出，Vera Rubin VR200 NVL72整柜BOM约780万美元，较GB300时代不到400万美元相比，近乎倍增。
其中，HBM4与LPDDR5X合计占比，由Blackwell时代的5%至10%，跃升至25%至30%，金额由约37万美元扩大到约200万美元。
在存储器之外，PCB上升233%、被动元件的MLCC上升182%、ABF材质封装载板上升82%，种种成本的攀升，使得本来价格最高的GPU，占整柜成本比重由约65%，降至约51%。
对云端服务巨擘（Hyperscaler）而言，这代表建置同等算力所需的资本支出明显垫高，若计入下游系统与整合环节，部分分析认为，企业端总成本增幅可达20%至30%，外界普遍认为，这正是自研ASIC需求动能进一步向上的推动力。
虽然半导体业界普遍认为，在AI训练领域这一环，目前看来NVIDIA的芯片仍具备绝对领先地位，仅有Google和亚马逊（Amazon）AWS比较有资源投入训练端，但在推论端，现在每单位token成本上的相对优势，可能会进一步被放大。
事实上，近期有许多推论端的ASIC产品，都强调在存储器的成本效益上可以进一步提升。
一些ASIC相关业者也深度地投入到存储器相关技术的革新，希望可以帮助客户在存储器上尽可能减少采购，或是可以采用规格较低的存储器，但这究竟能够带来多大的改变，还需要时间观察。
部份业界人士直言，其实CSP大厂采用ASIC，同样得采购高带宽存储器（HBM）和DDR DRAM，存储器涨价对两条路线是一视同仁的。
关键在于，成本差距拉大的幅度，是否会让终端客户的采购策略进一步变化，这可能还需要其他因素的催化，IC设计业者估计，立即的市占转换应该还不会太快发生，但一定会进一步刺激存储器技术的改进与升级。
责任编辑：何致中
