半导体关税上看300%没在怕？ 评析：台积电大联盟老神在在
- 陈玉娟／评析
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美国总统川普日前宣布，半导体关税可能「上看300%」，不过，并没有引发芯片产业恐慌扩大。供应链业者强调，市场最关注的是对台积电的冲击程度，但事实上，不论税率100%、300%还是500%，美国恐怕都是「自伤七分」。
主要论点是，台积拥有制程技术与产能领先优势，可顺利转嫁关税成本，设备业则以后段为主，整体而言，对台积来说，不太担心对等关税、半导体关税，唯一担心「终端需求受到压抑」。
美国1962年《贸易扩张法》第232条，系指授权总统在国家安全受到进口商品威胁时，徵收关税或采取其他贸易措施。
原意是保障国防与战略物网安全，但在川普上任后，将其用于半导体领域，以减少对外国芯片依赖，目标是美国制造回流，掌握半导体主导权。
据川普政府目标与作法，半导体关税可对晶圆、封装及设备原料徵税，此举被认为将迫使半导体产业前往美国设置制造据点，全球版图重组洗牌，供应链弹性及市场布局受影响，同时冲击终端产品成本与需求。
针对232条款半导体关税，尽管台积电、英特尔（Intel）与高通（Qualcomm）等多家大厂，向美国商务部提交了意见书，认为过度贸易限制，恐损害美国创新和竞争力。
一线半导体业者普遍认为，美国应更着重促进本土芯片业发展，而不是仅依赖贸易限制。美国半导体协会（SIA）也呼吁，美国政府在实施任何贸易限制措施前，应谨慎评估对产业的影响，对半导体产品徵收关税，恐损害美国半导体产业的竞争力，并影响全球供应链的稳定。
面对各方谏言，川普政府仍强势推动半导体关税，不仅随意喊出100%，近日更强硬喊出上看300%，虽然表明「若承诺或已在美国设厂投资的业者， 将能获得豁免。」但外界还是认为，川普没清楚说明豁免细项内容。
例如，台积已在美国设厂，但免税范围是否包含台积美国以外厂区的所有出货，如果全部据点皆可豁免，此将难以说服在台积电美国厂投片下单的客户，与现阶段政策有所冲突。
川普的用意只是想以芯片关税压力，迫使晶圆代工等半导体产业链加速在美国建厂。目前来看，对台积电影响不大，联电、世界先进则是须等细节公布后，才会做出较清楚的决策，主系联电已与英特尔结盟，扩大合作也在预期中，而世界先进为台积子公司，或可并入台积电。
值得注意的是，市场也示警，半导体关税可能导致转单。
供应链业者认为，台积目前没有竞争对手，英特尔、三星电子（Samsung Electronics）虽然在美国设有工厂，但市况与成本控制仍在不利阶段。联电、世界先进也没有相关计划，格罗方德（GF）扩产与制程则相对受限，芯片关税的转单效应，其实有待观察。
市场估计，川普政府应会采行SIA建言，更加谨慎按不同领域、产品、技术与供需进行评估，不太可能承担立即切断海外供应的风险。尤其是排除中国生产后，对台厂依赖度明显拉升，稍一不慎将造成消费电子、AI服务器、车用、IoT芯片等严重缺货。
供应链业者分析，对台湾设备业者而言，多以后段制程为主，在美国建厂成本太高，人力也难以取得，现在仍是停看听，以「分公司经销代理」为主。
例如家登与意德士等合组的德鑫联盟，或是早早跟着台积前进美国的长春石化、李长荣化工、关东鑫林与侨力等。台湾供应链未来动向将视台积规划而定。
市场亦忧心全球供应链分散化趋势加剧，台湾在全球半导体的独特地位，可能逐渐被稀释。
供应链则认为，美国市场需求亦有限，对台积电大联盟而言，会仔细评估产能需求与成本，不可能所有业者都能在美国设厂，欲复制竹科完整上下游聚落，需要相当长一段时间。
台积电在美建厂最大合作夥伴汉唐总经理赖志明就曾经直言：「要复制竹科模式，我有生之年应该看不到。」
责任编辑：何致中
