每日椽真：川普松绑HBM3出口中国有谱？| 谁能填补GaN代工盟主空缺？

早安。

市场传出美国政府打算入股英特尔(Intel) 10%，对此，华尔街日报社论文章指出，这将是美国政府进一步介入企业运作的「公司国家主义」表现。文章认为，尽管《芯片法案》已提供大量补贴，但英特尔持续亏损且面临竞争挑战，政府此举恐让其沦为「大到不能倒」的对象。文中也警告，政府持股可能导致政治干预阻碍创新与必要改革，最终损害英特尔的竞争力。

另外，软银集团（SBG）与英特尔（Intel）宣布双方已达成协议，软银集团将出资20亿美元，取得英特尔普通股。FT提到，孙正义的企图心超越了单一的收购，旨在建立一个完整的人工智能基础设施，这包括机器人、能源和芯片制造。他已经持有OpenAI和Nvidia的股份，并且是耗资5000亿美元的Stargate数据中心计划的幕后推手。此外，软银旗下的ARM公司也证实正在考虑推出自己的芯片。这些移动都显示了孙正义将芯片制造视为其AI帝国不可或缺的一部分。

以下是今日5则科技供应链重点新闻摘要：

美蓓亚三美：购并是一生一次机会　不畏国巨再提高价

针对负温度系数（negative temperature coefficient；NTC）热敏电阻制造商芝浦电子（Shibaura Electronics）的收购战，在日本精密机械制造商美蓓亚三美（MinebeaMitsumi）与台湾电子零组件厂国巨之间的竞争激烈进行着。

美蓓亚三美8月14日宣布提高对芝浦电子的收购价达美股6,200日圆，与国巨的收购价相同。美蓓亚三美董事长兼CEO贝沼由久18日在日本东京的记者会上强调，此购并案是「一生一次的机会」，再次表达实现购并的决心。

韩厂笑看京东方OLED遭美禁销　ITC调查却曝一大隐忧

美国国际贸易委员会（ITC）进前针对三星显示器（Samsung Display；SDC）提出的OLED商业机密侵害诉讼做出初步裁决，中国显示龙头京东方恐在美国市场遭遇打击。业界认为短期内虽然没有太大影响，但中长期将有助韩国维持高端OLED市场的领先。

HBM中国奇货可居　华为UCM黑科技扮救援角色

在AI热潮持续升温的今天，全球大模型运算需求持续飙升，而支撑其核心效能的并非只有NVIDIA的 GPU，还有另一个隐形赢家高带宽存储器（HBM）。

HBM被誉为大模型推理的「生命线」，因为AI回答问题、生成内容过程中，模型必须频繁调用Key-Value Cache（KV Cache），而这类「记忆」存取速度与VRAM带宽息息相关。HBM的高速特性，使其几乎成为AI高效能推理的代名词。

台积电弃GaN代工　谁能填补盟主空缺？

氮化镓（GaN）半导体正酝酿一场巨变。这项曾被誉为第三类半导体明日之星的技术，不仅因中国市场的「内卷」杀价而跌落神坛，如今更因全球GaN代工龙头台积电宣布将在2027年中退出，让整个产业提前进入一场群雄割据的「春秋战国」时期。

台积电的退出，为原本由其主导的GaN代工市场投下了一颗震撼弹。其主要客户之一纳微半导体（Navitas）已宣布将逐步转单至力积电，但，市场仍在急切寻找能够承接台积电所有业务的「接班人」。

评析：继H20开先例　川普松绑HBM3出口中国有谱？

与AI芯片一样，高带宽存储器（HBM）也是美国前总统拜登任内出口管制措施的一环，HBM的容量与带宽在在影响着AI训练与推理的效率，从NVIDIA H100到GB200，HBM容量成长2.4倍，带宽增加2.6倍，然而，中国业界过去缺乏自有HBM，正如缺乏自有先进AI芯片一样，也成为美国政府箝制中国AI快速推进的关键。

2024年底，前美国总统拜登（Joe Biden）在卸任前再度收紧销售中国的出口管制措施，不仅一方面限制中国AI相关业者获取先进HBM，另一方面也限制中国制造商获取HBM相关半导体设备，以中国一线DRAM大厂长鑫存储为例，该厂半导体设备本土化率仅约2成。

责任编辑：陈奭璁