椽經閣 - 黃欽勇專欄

盤點三星(8)：三星手上一把好牌，但韓國股市PE估值卻敬陪末座？

高通如果憑藉著三星代工支援，在市場上削價競爭，展訊會是第一個受害者，但不僅聯發科會跟著受累，連台積電都難以置身事外。2016年，三星半導體部門的資本支出為13.2兆韓元（約113億美元），其中記憶體約佔80%，LSI System部門佔20%。

PC或許垂暮，但ICT產業卻是日正當中

這兩年，大家對於台灣主導的PC產業似乎進入垂暮之年多少有點感傷。但別忘了，台灣以PC產業建構的地位，依舊是全球供應鏈不可或缺的一環。而從萬物聯網的進程中，我們看到了排山倒海而來的新商機，不免懷疑，PC、手機不過是ICT產業騰飛之前的一碟小菜而已。

PC跟手機，只是物聯網騰雲駕霧前的一碟小菜而已！

當很多人在批判中國成為全球資源的黑洞時，我發現物聯網產業是吸納全球產業的另外一個大黑洞，而ICT產業更是整個變化的核心基礎。

盤點三星(7)：DRAM產業喜迎豐年，三星是最大的獲利者

只要出貨成長低於40%，DRAM廠商便可能獲利，而2017年因為大廠沒有新的投資計畫，DRAM的出貨成長率甚至低於20%，所有的大廠都可能因此受惠。這也是DRAM產業成形以來，出貨成長率首度可能低於20%的年份。

盤點三星(6)：三星捆綁高通，意在一石數鳥

三星與台積電力爭蘋果A10訂單失利之後，顯然將策略重心轉往「高通、聯發科、展訊」的關係重整，並試圖火中取栗，在攪亂戰局後，重建晶圓代工的產業秩序。

盤點三星(5)：佈局新興市場，越南基地，劍指印度

三星智慧手機生產基地，一路從慶尚北道的龜尾(Kumi)遷到中國與越南河內。由於越南充足、年輕的勞動力，加上越南政府提供法人稅減免的優惠，三星手機部門的營業利益，從2014年第三季的7.1%，攀升到Note 7事件之前2016年第二季的16.3%。未來三星智慧型手機的出貨量，大致會維持單季8,000萬支的水平。營業的利益的改善，以及承先啟後的角色，三星手機部門在三星電子的經營架構中，依然是中流砥柱。

盤點三星(4)：中國手機市場是三星的痛，而南亞、東協成了新寵

在手機前十大品牌中，中國大廠看似意氣風發，但中國廠商似乎有輪流作莊的趨勢，前年在中國市場市佔率一度攀上18.6%的小米，2016年跌到9%，但步步高旗下的Vivo與OPPO兩大品牌，現在中國市場各取得14%的市佔率，兩者合計，已經具備挑戰30%門檻的實力。

盤點三星(3)：手機部門還是金牛嗎？

2016第三季，三星卻差點因為Note 7事件而翻船。Note 7估計帶給三星7兆韓元（約58億美元）的損失。韓國媒體報導，即將於春季上市的Galaxy S8，因成本考量，將不會有雙鏡頭。由於iPhone 7S、iPhone 7S Plus、iPhone 8也都使用Flexible OLED，且都是三星供應的，彼此之間的硬體規格差異不大。儘管2017年是iPhone上市10週年，但真正的競爭關鍵不在硬體，而在後端的服務。

盤點三星(2)：手機、半導體，哪個能撐起半邊天？

三星四大部門中，顯示設備與消費電子是陪榜角色，真正關鍵是手機與半導體。初步估計2016Q4三星電子獲利9.2兆韓元，獲利豐厚的主因是韓元匯率暗助，加上記憶體價格上揚所致。其中半導體事業獲利4.9兆韓元，佔集團獲利的53.3%，特別是高階3D NAND Flash貢獻卓著，三星靠記憶體與OLED扳回了手機的低潮。

盤點三星(1)：剛開場，就喊停的李在鎔時代？

兩天，偵辦李在鎔涉及賄賂、偽證案的檢察官，正向法院聲請羈押李在鎔，檢察官也同意，羈押李在鎔可能對韓國經濟造成衝擊。但衝擊會有多大？關鍵在何處？電子業的讀者不能如社會大眾以「看韓劇」的心情面對李在鎔可能入獄的事件。

<<
63
64
65
66
67
>>